【金控投教】十問十答幫您輕松了解私募股權投資基金-20190515

日期:2019-05-15來源:瀏覽:612次

【金控投教】十問十答幫您輕松了解私募股權投資基金

 

為有效提高投資者對私募基金的認識,了解相關法規政策,提升風險意識和自我保護能力,值“5?15全國投資者保護宣傳日”設立之際,根據河北證監局要求,張家口家融投資管理有限公司特編制十問十答專題文章,幫助投資者輕松了解私募股權投資基金。

 

第一問:什么是“私募股權投資基金”?

私募股權投資基金即PE(Private Equity的英文縮寫),又被翻譯為股權投資基金、產業投資基金、直接股權投資等,具體指通過私募形式(在私下里對特定對象募集)對非上市企業進行的股權投資,在交易實施過程中附帶考慮了未來退出機制,即通過上市、并購或管理層回購等方式出售持股獲利。

簡單的說,就是資金的來源是一些私下的渠道,不是公開向大眾募集的資金。如在某一個行業發現一家公司具有未來成長的價值,用PE的資金換取這家公司的股權,可以是控股,也可以是參股,和這家公司一起成長,在未來一個時期內,比如說3年或者是5年,因為與公司一起成長,使得公司的價值得到提高,從而獲得一個非常良好的回報。

 

第二問:私募股權投資基金具備哪些特點?

在資金募集上,主要通過非公開方式面向少數機構投資者或個人募集,其銷售和贖回都是基金管理人通過私下與投資者協商進行的;資金來源特定,如富有的個人、風險基金、養老基金、保險公司等;多采取股權投資方式,絕少涉及債權投資,PE投資機構也因此對被投資企業的決策管理享有一定的表決權,反映在投資工具上,多采用普通股或者可轉讓優先股,以及可轉債的工具形式;一般投資于非上市企業,絕少投資已公開發行公司;投資期限較長,一般可達3至5年或更長,屬于中長期投資。

 

第三問:如何成為一名合格投資人?

根據募集辦法,私募基金的合格投資者是指具備相應風險識別能力和風險承擔能力的機構或個人。機構方面,要求凈資產不低于1000萬元;個人方面,要求金融資產不低于300萬元或者最近3年個人年均收入不低于50萬元。此外,還要求投資者投資于單只私募基金的金額不低于100萬元。

 

第四問:怎樣理性選擇私募股權投資基金?

可查驗其是否完成工商登記與基金業協會備案;是否具備專業的管理團隊,有無可供參考的既往業績;有無良好的投資決策和風險控制機制、完備的基金托管合同及定期審計制度、豐富的項目備選庫和完善的退出機制。此外,正規投資機構不會向投資者作出類似固定回報的承諾。

 

第五問:投資人需要做的基礎功課有哪些?

認真閱讀項目投資盡調報告,對擬投資項目進行較為全面的了解;積極參加基金管理人組織的項目實地走訪、調研;按時履行出資義務,協助并監督基金管理人完成相關工商手續的變更;監督基金的投資方向與數額,切實保障自身的權益;定期參加基金管理人組織的項目溝通與交流會談,詳細了解項目的投后管理情況。

 

第六問:作為投資人,如何做好投資過程管理?

了解基金管理人的年度運行情況、管理費的收取以及項目的分紅、退出方案;通過會計事務所出具的審計報告了解被投資企業的經營、財務狀況以及利潤分配方案等;了解基金管理人未來的發展和投資規劃;關注投資報告中反映的被投資企業出現的問題;理性對待所投資項目的各種不理想狀況,做好與被投資企業共同成長的準備。

 

第七問:股權投資基金回報如何?

股權投資周期多在三年以上,每年沒有固定回報,所投項目一般會有分紅,但基本比例不高,收益主要體現在項目退出時的增值部分,平均回報為五年三倍。

 

第八問:私募股權投資基金與私募證券投資基金有什么區別?

私募股權投資基金主要投資與非上市公司的股權,通過IPO上市、并購等方式實現退出,投資周期相對較長,但收益也相對較高。私募證券投資基金主要投資于上市公司的股票,通過二級市場的交易實現盈利,流動性較好。

 

第九問:有限合作制私募股權投資基金是如何運作的?

有限合作制私募股權投資基金由GP(普通合伙人)和LP(有限合伙人)共同出資設立,GP承擔無限責任,一般由管理公司擔任;LP承擔有限責任,不參與基金的日常管理,主要來源包括政府基金、企業家以及有經濟實力的其他合格投資者。有限合伙企業成立之后將作為股權投資主體投資于有融資需求的企業。一般而言,基金投資利潤的80%分配給LP,20%分配給GP。

 

第十問:私募股權投資基金有哪些退出方式?

針對每個投資項目,管理公司一般都會做出有針對性的退出方案,主要的退出模式包括IPO上市、并購、股權轉讓以及管理層或者大股東回購。

 

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張家口家融投資管理有限公司業務范圍涵蓋股權投資、債權投資、夾層投資、并購重組等多個領域,致力于以市場化原則全方位推進與各類金融資本和社會資本的深度合作,與各方投資者一道,在共同推動地方經濟發展中實現自身價值。

張家口家融投資管理有限公司擁有一支由資深專業人士組成的專業管理團隊,團隊成員均曾在大型投資公司、證券基金公司擔任重要職務,具有國際水準的投資專業理論素養,在投資、法律、金融和運營管理方面擁有豐富的實戰經驗。公司已通過中國證券投資基金業協會登記備案,登記編碼為P1060457,并作為基金管理人發起設立了多只股權投資基金。

 

 


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